|
巴菲特正在逐步减持伯克希尔对苹果的投资。这笔投资可是他历史上最赚钱的项目,为伯克希尔赚来了丰厚的现金储备。但目前还不清楚巴菲特接下来会不会用这笔钱进行大规模收购。
% y2 g8 C# H" O
' |5 W, Z! ]5 Y上周六,伯克希尔的财报显示,公司在第三季度继续卖出苹果和其他股票,这一波操作为伯克希尔带来了高达970亿美元的收益。卖完这些股票后,伯克希尔的现金储备达到了前所未有的3250亿美元,占公司总资产的28%,创下至少1990年以来的新高。
2 Q$ Q2 {' l4 V5 u6 G! _! Y0 v& f, o2 \- A. R: h( Y
巴菲特的这一举动,引发了不少跟随者的好奇心。很多投资者和分析师认为,巴菲特可能是基于导师格雷厄姆的价值投资理念,认为苹果当前的市盈率过高,跟盈利增长不太匹配,所以在高位套现。/ u; r+ H5 D8 q" G
+ g" f3 [9 p( Y- g \) n2 s
也有一些人猜测,巴菲特可能在为继任者铺路,毕竟他多次表示目前市场上很难找到合适的投资机会。有人认为,他是在为伯克希尔的未来管理层腾出资金,或者是在为某种经济危机未雨绸缪,增加现金流动性。0 C/ _9 _# Z& ~6 x3 {- k
7 Z" i9 a! j5 ^3 {6 ~" kMorningstar的分析师Greggory Warren提到,巴菲特可能并不是为了做大规模收购才囤积现金,而是为了让接班人有更多的操作空间。毕竟巴菲特一直对伯克希尔的未来很谨慎,他也不想让继任者一上任就遇到棘手问题。他的接班人Greg Abel将有充足的现金可以使用。1 s3 p4 A& ^9 @5 S) ^
1 S5 v. z; p: S. o" G6 o+ q
巴菲特一直偏爱持有大量现金,主要是为了给旗下庞大的保险业务提供足够的流动性,以便应对未来的赔付需求。而苹果的投资其实是个例外。2016年,伯克希尔刚入手苹果股票时买入不到1000万股,花了11亿美元,这在当时市场上可谓是引发了不小的震动。) k1 D$ h W O; S6 i5 |
8 @, K: X+ m! b) K' T) c) {, n2 K据消息人士透露,这笔最早的苹果投资是巴菲特的副手Ted Weschler操作的。后来,巴菲特逐渐认可了苹果的商业模式,被客户对iPhone的依赖和忠诚度所打动,便逐渐加大了投资。如今伯克希尔持有苹果5.9%的股份,这笔投资的最高市值曾达到1780亿美元,但最近的减持让不少人对他的后续意图产生了疑问。7 ~6 G$ ]' F) V# v/ c8 V. b
" r( [+ t" Q9 p+ d1 h/ z( y; B有分析指出,苹果的股价现在已经不再像当初那样便宜了。FactSet数据显示,苹果的市盈率已经达到30倍,而当初巴菲特入手时只有12到13倍。巴菲特曾表示,如果短期国债的收益率比股市更具吸引力,他会优先考虑国债。这种高市盈率下持有大量现金的操作,也确实是典型的“巴菲特风格”。
* M, l* X# ]& s* T# `, x' n% J* X
% F V. M1 F1 F7 v对于巴菲特的下一步,投资者们还得再等几个月,看看二月份的年度信中他会透露什么新动向。) O; `. M( }% K$ C- I
! i3 h) H+ A0 q+ \: v: t- k' Z7 {
3 a% t$ f# {* D& I5 L
5 M; i7 P1 g z. j+ b6 \" m/ I3 M
/ W5 ^- G- o; E; [- W' I/ ], l( s: n. I9 \. Q6 l
# Q6 Z5 c4 \" w; p: q' }6 X4 ]! j
6 D; x& A% B& C/ d1 q& q
4 n- P# n' S: z8 D7 x: n. J9 L6 w( Q" ~
/ G- i$ G: U/ C2 d% V8 @4 O3 l' u: S; c. I
f; q8 [. _& Q1 G- i# a: F/ }( Q% p# T
( O7 M+ Y/ e, V* o8 V6 [3 |
+ |6 c! R4 I' F* |: Q: v! h, @. o- y- k( ~8 _8 s2 n
7 d. p' {4 g( B2 ~
|
|