普通人炒股赚钱有多难？说实话，几乎不可能

资讯版

最近又有不少朋友来问我：“现在开户炒股还能赚钱吗？”
& i5 G) m% }/ b* J+ C
& `! x/ m/ D  O' l说实话，我只能泼一盆冷水：普通人自己开户炒股，能赚钱的几率接近于零。

我是2009年到2015年这段时间，在两家大型证券公司总部工作过，主要做的是产品方面的工作，比如金融产品的引入和销售组织。也有段时间，我负责看经纪业务的整体数据，像客服、营销的数据我都接触过。

! k- d) v; Q. X! }1 W; D% J2 g1 _还记得2015年那波牛市，当时指数冲上来，我特地去后台系统查了一下：从上一个3000点到这一个3000点——也就是说指数没怎么动的情况下，客户的实际收益率是啥情况？

结果出人意料：
4 l4 z( N, W5 S6 E3 I8 F$ g( {
2 Y% p5 u7 ^" `只有7%多点的客户赚钱，

2%勉强打平，

7 v: Z8 Y- x4 n9 ?剩下90%以上都是亏钱的。

! `; x! J5 A) i( t, D9 N7 l0 B比网上传说的“1赚2平7亏”还惨。这还是在指数横盘的情况下，你要是往回看几年——比如指数下跌的年头？亏得更惨。

7 m+ Q( Y, z0 Z5 X! I8 J那你可能会说，还有7%赚钱的啊？凭啥说“基本等于零”？

因为我说的是“普通人自己开户炒股”。那7%的，很多要么是职业投资者、要么背后有团队、有模型、有资源，还有一些就是运气好赶上了。
4 v2 u7 q6 d- u" f7 y6 v* D4 R: ~
( ~+ l/ {* l) V2 f这几年我见过太多搞投资的，不管是公募、私募，还是那种路子野的民间高手，接触多了之后，我现在一眼就能看出来一个人在股市里能不能活下来，更别提赚钱了。

炒股想赚钱，三大方面你必须过关
& C& h$ `/ W' n; H6 `: x炒股能不能赚钱，关键看你“三大能力”够不够：
) _. }* X  x$ G/ W7 N4 G
& R' c6 m- ]  d1 J8 R, l& `' \基本面能力
8 V+ S8 R4 j& ~7 G9 Q' X$ n
, l* g, [! K# x8 J6 o4 E技术面能力
- {& H$ [4 Y' q
, P/ A9 W. f3 h( D5 `9 L1 H( Q  g对制度的理解

0 |! C3 D( I, _( n) }一、基本面：技术迭代太快，投资难度太大
! A3 F% O, P! K$ f中国制造业这几十年发展太快了，从落后变成领先，靠的是疯狂的技术迭代。

5 V+ ]; e' t; C4 m拿个例子说：
1998年左右，有个电视厂商被称为“价值投资典范”。现在看，产品更新了一堆代，屏幕大了三四倍，但价格呢？其实并没贵多少，甚至还降价了。

从消费者的角度看，当然好，性价比更高了；但站在股东的角度呢？
) Q5 T7 _+ T: k' y
' Q$ W# H* T) B- G& i你得持续投钱搞技术，不投就被淘汰；

技术出来还得砸钱建产线；
. ]' z# j6 A1 U3 W& R4 k! C1 e
$ z/ {8 P" g) Z" m4 W9 K建好了产线又得提折旧，利润又被吃掉；
! Y$ u  M  Z* ?5 k7 x' ?1 q
6 S8 p* O; b2 C最惨的是，好不容易建好的产线刚运行三年，人家又上一代更新的产线，你这边还在折旧，还在还贷款，产品却已经落后卖不动了。

9 R& F% |' o& U: F6 S1 r3 S' t! {1 E投资这类公司就意味着：节奏稍微跟不上，就容易被拍在沙滩上。今天追新能源，明天要追半导体，后天说不定就轮到机器人AI……你得有多强的学习能力，才能次次不掉队？

所以我一般建议普通投资者：别追风口，买红利ETF就好。

$ p; d+ }# h! B' ~( ?  n6 p& @这种ETF选的是那些分红稳定的公司，技术迭代慢、行业稳定；而且指数编制逻辑更合理，分红率不行的自动剔除，算是帮你“低买高卖”了。
" R/ c2 `/ X$ @3 R" K
你可能觉得这种ETF涨得慢、赚得少，但我要说：能稳定赚点，就已经很厉害了。

二、技术面：你打不过量化
( d& R: e% L0 v有些人觉得，长期持有太慢，炒股嘛就是要“炒”——技术流、快进快出才刺激！

; Z/ a. G+ j" g: U0 B" v那我只能说，你选了一条更快亏钱的路。

中国股市的换手率极高，交易非常频繁，谁赚了钱就意味着有人亏钱。而且你别忘了，还有那么多券商营业部、人工、系统维护……这成本谁来出？交易者自己出啊！

# i+ _7 D0 p8 X/ `; q更重要的是，过去四五年量化机构如雨后春笋，量化私募的规模都破万亿了，这些家伙用数学、用机器、用算法，每年能从市场里多赚上千亿。

那你想想，这些钱是谁亏的？不就是散户和普通投资者吗？
" W3 t2 r9 |" {4 |4 l' p
你不是专业的程序员、不是数据科学家、也没资源搞模型、也打不了盘……那你拿什么和人家拼？

别幻想自己“凭感觉”就能从市场上割韭菜。市场的那一头，全是拿高薪的顶级人才，跟你不是一个维度的。
0 c# m. |4 B/ b8 M; O# @
8 h) G0 M" B* J, X/ r三、制度面：别高估自己，也别低估市场
2 z' G' {9 W( c" f8 a很多人没意识到，其实中国股市已经算是对投资者特别“仁慈”的一个市场了。
" `" x3 F) s( l
你想想：
7 |0 M  b3 M$ Z
有涨跌停限制，防你亏太快；

有T+1限制，强行降低交易频率；
7 a) {+ M; L" ^0 h
4 H# b' M6 s4 g* R( \1 b, k( v有各种强制信息披露；

# Z4 M. {$ r4 ^连开户门槛都设得很低……
/ {5 |5 F  D" I# U$ P# C
; Q0 Y1 S; D3 d# m+ ?说白了，这是把大部分“不合格的投资者”保护得太好了，亏钱亏得慢一点，疼得不那么快。

但这带来一个结果：市场里总有一堆人，以为自己不亏就是水平高，其实就是因为市场把他们“包起来”了。最后也是慢慢地被套，慢慢地被出清。
) S: g) b; G% }& J% {
而有稳定盈利模式的人——尤其是那些量化机构，就靠这帮“慢鱼”长期活得滋润。
* a( ^$ A. q+ S, V% n! b3 B
/ q0 W: `- c( z3 Q* Z+ e8 Z$ @你想清楚了，你是那条“有网兜捞鱼的人”，还是那条“等着被捞的鱼”？

7 s/ S- p* f/ g& b如果你已经炒了几年股还没有什么起色，那大概率不是“英雄被埋没”，而是你确实不适合这个市场。

反过来说，那些真正有能力的，要么已经成了职业投资人，要么早就靠别的方式赚到钱了。

所以啊，别老想着进场抄底赚快钱，能慢慢赚钱、保住本金，那已经赢过90%的人了。
' y( c" z; t: ~1 i

独孤影

说得太对了！不少人以为自己厉害，结果被市场“包了”还不自知，别当韭菜了，学会看清形势，投资得脚踏实地。

旅行家

说得对，炒股不止是运气，更得靠技术和策略。普通人光靠感觉根本打不过那些量化机构，稳住心态才是王道。

鱼天下菜

股市的水太深，都是巨头，和大的团队在操作，普通人只能被割韭菜，必须小心